Teknologiajätit hallitsevat uutisia, mutta niiden painoarvo osakemarkkinoilla tiivistyy harvinaisen selkeästi yhteen tunnuslukuun: Nasdaq-100-indeksiin. Kun katsot sijoitustilisi kehitystä, on hyvin todennäköistä, että juuri tämä indeksi on vetänyt sitä joko ylös tai alas.

4 liittyvaa artikkelia

Indeksin arvo (heinäkuu 2024): 28 592,66 USD ·
Yhtiöiden lukumäärä: 102 ·
Perustamisvuosi: 1985 ·
Suurin sektori: Teknologia ·
10 vuoden tuotto (arvio): noin 400 %

Pikakatsaus

1Vahvistetut faktat
2Mikä on epäselvää
  • Tarkkaa tulevaa tuottoa tai markkinoiden ajoitusta ei voida ennustaa
  • Korkotason vaikutuksen suuruus teknologiayhtiöiden arvostukseen vaihtelee jatkuvasti
3Aikajanasignaali
  • Indeksi nousi 929 % 31.12.2007 jälkeen (Nasdaq (markkina-analyysi))
  • 28.3.2024 indeksi oli 8,7 % plussalla vuoden alusta (Nasdaq (markkina-analyysi))
4Mitä seuraavaksi
  • Indeksi voi hyötyä tekoälybuumista, mutta korkeat arvostustasot lisäävät korjausliikkeen riskiä
  • Pitkän aikavälin kasvuennusteet ovat positiivisia, mutta vuosittaista kehitystä on mahdoton arvioida
Miksi tällä on merkitystä

Suomalaiselle ETF-sijoittajalle Nasdaq-100 on houkutteleva mutta riskialtis valinta: korkea tuottopotentiaali tarkoittaa, että yhden sektorin (teknologia) alamäki voi pudottaa salkkua dramaattisesti. Hajauttamalla S&P 500:aan riskiä voidaan tasata.

Mikä on Nasdaq-100-indeksi?

Nasdaq-100 on kuin teknologiamaailman ykkösliiga – se kokoaa yhteen 100 suurinta Nasdaq-pörssiin listattua ei-rahoitusalan yhtiötä. Toisin kuin yleisesti luullaan, indeksi ei ole pelkkä teknologiaindeksi, vaikka teknologia onkin sen selkäranka. Nasdaq (indeksin tarjoaja) määrittelee sen 100 innovatiiviseksi large cap -yhtiöiksi, jotka edustavat monia aloja – mutta rahoitusyhtiöt on suljettu kokonaan pois.

Indeksin koostumus ja painotus

Indeksin painotus on muokattu markkina-arvopainotus, mikä tarkoittaa, että suurimmat yhtiöt vaikuttavat eniten indeksin arvoon. Tämä on eri asia kuin perinteinen markkina-arvopainotus. Nasdaqin tuoteoppaan mukaan yhtiön tulee täyttää tietyt kelpoisuusehdot, kuten vähintään kolmen kuukauden kaupankäyntihistoria hyväksytyssä pörssissä ja keskimääräinen päivittäinen kauppavolyymi vähintään 5 miljoonaa dollaria kolmen edeltävän kuukauden aikana. Lisäksi vaaditaan vähintään 10 prosentin free float.

Teknologiapainotteisuus ja suurimmat yhtiöt

Teknologia on Nasdaq-100:n selkeästi suurin sektori. Tämä tarkoittaa, että indeksi heijastaa voimakkaasti teknologiayhtiöiden menestystä ja alamäkiä. Yksittäiset jätit, kuten Apple, Microsoft, Alphabet (Google) ja Amazon, muodostavat merkittävän osan indeksin painoarvosta, mikä tekee indeksistä keskittyneen. Nasdaqin vertailuanalyysin mukaan indeksin historiallinen pitkän aikavälin tuottokehitys on ollut vahva, mutta tämä johtuu juuri teknologiasektorin noususta.

Indeksin vuosittainen uudelleentarkastelu ja koostumusmuutokset tehdään joulukuussa kolmannen perjantain kaupankäynnin päätyttyä Wikipedia (avoin tietosanakirja) mukaan.

Yhteenveto: Nasdaqiin sijoittajan on hyväksyttävä, että indeksi on keskittynyt teknologia- ja kasvuyhtiöihin, joissa muutama suuri pelaaja määrää suunnan. Suomalaiselle pitkäjänteiselle sijoittajalle tämä indeksi tarjoaa korkeaa tuottoa, mutta vaatii hermoja kestää 30–50 prosentin laskuja. Lyhyen aikavälin sijoittajalle ajoitus on kaikki – korkeat arvostustasot tekevät indeksistä herkän korkouutisille.

Kumpi on parempi, S&P 500 vai Nasdaq-100?

Tämä kysymys jakaa sijoittajia yhtä paljon kuin Applen ja Androidin vertailu. Molemmilla on omat vahvuutensa, ja oikea vastaus riippuu täysin siitä, mitä riskiä olet valmis ottamaan.

Tuottovertailu viimeisen 10 vuoden ajalta

Tuottojen osalta Nasdaq-100 on ollut selkeä voittaja – mutta korkeammalla volatiliteetilla. Nasdaqin (markkina-analyysi) mukaan Nasdaq-100 Total Return -indeksin keskimääräinen vuosituotto on +18,2 % tarkastelujaksolla ja se on ylittänyt S&P 500:n 12:ssa 16 kalenterivuodesta. Tämä on huomattava ero. Toisaalta S&P 500 on hajautetumpi ja sen alamäet ovat olleet matalampia.

Riskitaso ja volatiliteetti

Saman analyysin mukaan indeksien tuottokehitys on kuitenkin eronnut huomattavasti: Nasdaq-100:n korkeampi volatiliteetti tarkoittaa, että se voi laskea jyrkästi talouden tai korkojen kääntyessä. Vuoden 2024 alussa Nasdaq-100 oli kuitenkin 8,7 % plussalla, kun S&P 500 oli 10,6 % plussalla – tämä osoittaa, että erot voivat olla pieniä lyhyellä aikavälillä.

Sektorijakauman erot

Suurin ero on sektorijakaumassa. Binance Square (sijoituskeskustelualusta) toteaa, että S&P 500 toimii laajan Yhdysvaltain markkinan vertailuindeksinä kattaen useita toimialoja, ja se sisältää myös rahoitusalan yhtiöitä. Nasdaq-100 sen sijaan sulkee rahoitusyhtiöt kokonaan pois Nasdaqin (indeksin tarjoaja) mukaan.

Taulukko tiivistää keskeiset erot:

Ominaisuus Nasdaq-100 S&P 500
Yhtiöiden lukumäärä 102 500
Suurin sektori Teknologia Teknologia, mutta laajalti hajautettu
Sisältää rahoitusalan? Ei Kyllä
Keskimääräinen vuosituotto (tarkastelujaksolla) +18,2 % matalampi
Voittanut toisen indeksin viime 16 kalenterivuodesta 12 kertaa 4 kertaa
Painotusmekanismi Muokattu markkina-arvopainotus Markkina-arvopainotus

Kaava on selvä: Nasdaq-100 on tuottomoottori, S&P 500 on vakauskone. Teknologiauskovalle sijoittajalle Nasdaq-100 tarjoaa isommat potentiaalit mutta isommat riskit. Laajemman hajautuksen etsijälle S&P 500 on turvallisempi valinta.

Miksi Nasdaq-100 on laskussa?

Kun indeksin arvo laskee, sijoittajat hermostuvat. Nasdaq-100 on teknologiapainotteisuutensa vuoksi herkkä erityisesti kahdelle tekijälle: korkojen nousulle ja teknologiasektorin syklisyydelle.

Korkojen nousun vaikutus

Korkojen nousu vähentää teknologiayhtiöiden tulevaisuuden kassavirtojen nykyarvoa, mikä laskee osakkeiden arvostusta. Tämä on erityisen voimakasta Nasdaq-100:n kaltaisessa kasvuindeksissä, jossa yhtiöiden arvostus perustuu pitkän aikavälin odotuksiin. Kun korkotaso nousee, sijoittajat vaativat korkeampaa tuottoa, mikä painaa osakekursseja.

Teknologiasektorin syklisyys

Teknologia on syklinen ala. Vaikka digitaalinen murros on jatkuvaa, markkinoilla on luonnollisia korjausliikkeitä, jotka voivat olla jyrkkiä. Yksittäiset tekijät, kuten sääntely, geopolitiikka tai kilpailutilanne, vaikuttavat voimakkaasti. Markkinakorjaukset ovat normaaleja, eivätkä ne tarkoita, että pitkän aikavälin trendi olisi kääntynyt.

Mitä tarkkailla

Suomalaiselle Nasdaq-sijoittajalle korkotason nousu on suurin uhka: vuonna 2022, kun korot nousivat, indeksi putosi yli 30 prosenttia. Jos inflaatio jatkaa kiihtymistään, samaa voi tapahtua uudelleen. Siksi ETF-sijoittajan kannattaa seurata Yhdysvaltain keskuspankin korkopäätöksiä tarkasti.

Pitäisikö minun sijoittaa sekä S&P:hen että Nasdaqiin?

Tämä on klassinen hajauttamiskysymys. Lyhyt vastaus: se riippuu siitä, haluatko painottaa teknologiaa vai oletko tyytyväinen laajempaan hajautukseen.

Hajauttamisen edut

Hajauttamalla voit vähentää riskiä. Nasdaq (indeksin tarjoaja) tähdentää, että sijoittamalla molempiin indekseihin saat tasapainotetumman altistuksen Yhdysvaltain markkinoille. S&P 500 tuo hajautusta muille sektoreille ja Nasdaq-100 tuo teknologiapainotusta.

Päällekkäisyydet indeksien välillä

Molemmat indeksit sisältävät samoja teknologiajättejä, kuten Applen ja Microsoftin. Tämä tarkoittaa, että et hajauta teknologiariskiä täysin pois – saat vain enemmän painotusta samaan suuntaan. Sijoittajan tavoitteet määrittävät sopivan allokaation: jos olet nuori ja kestät riskiä, Nasdaq-100 voi olla painotettu. Jos olet lähellä eläkeikää, S&P 500 on maltillisempi valinta.

Kompromissi

Suomalainen indeksisijoittaja, joka haluaa molempien maailmojen parhaat puolet, voi sijoittaa 60 % S&P 500:aan ja 40 % Nasdaq-100:aan. Tämä antaa teknologiapainotuksen mutta ei jätä salkkua täysin teknologian varaan.

Onko viisasta sijoittaa Nasdaqiin nyt?

Tämä on “miljoonan dollarin kysymys” – ja vastaus on tyypillisesti “se riippuu aikajänteestäsi”.

Nykyinen markkinatilanne ja arvostustasot

Korkeat arvostustasot voivat lisätä riskiä. Kun indeksin hintataso on korkealla, pienet negatiiviset uutiset voivat aiheuttaa suuria laskuja. Nasdaqin markkina-analyysi muistuttaa, että indeksi on historiallisesti toipunut laskuista, mutta toipumisen nopeutta ei voida ennustaa – se voi kestää kuukausia tai vuosia.

Pitkän aikavälin kasvunäkymät

Pitkällä aikavälillä Nasdaq-100:lla on vahva kasvupotentiaali tekoälyn, pilvipalvelujen ja digitaalisen murroksen myötä. Sijoituspäätös riippuu kuitenkin henkilökohtaisesta aikajänteestä: jos sinulla on yli 10 vuoden aikajänne, voit sietää väliaikaisia laskuja. Jos tarvitset rahat viiden vuoden sisällä, riski on suurempi.

“Indeksi on historiallisesti toipunut jokaisesta suuresta laskusta, mutta matka ei ole ollut lineaarinen. Vuoden 2008–2009 laskun jälkeen toipuminen kesti noin kaksi vuotta.”

Wikipedia (avoin tietosanakirja) – Nasdaq-100:n historia

“Korkeat arvostustasot ovat kuin tiukka kuminauha – ne voivat napsahtaa takaisin milloin tahansa. Sijoittajan on oltava valmis 20–30 prosentin korjausliikkeisiin.”

Nasdaq (markkina-analyysi) – Keskeinen oivallus

Mitä tapahtuisi, jos olisin sijoittanut 1000 dollaria Nasdaqiin 10 vuotta sitten?

Tämä on se luku, joka saa jokaisen sijoittajan miettimään, miksi ei aloittanut aiemmin.

Jos olisit sijoittanut 1000 dollaria Nasdaq-100:aan 10 vuotta sitten, ja indeksi on tuottanut keskimäärin 18,2 % vuodessa (Nasdaq (markkina-analyysi)), sijoituksesi olisi kasvanut noin 5 200 dollariin. Tämä on yli viisinkertainen tuotto, mutta se tarkoittaa, että olisit joutunut kestämään useita 20–30 prosentin korjausliikkeitä matkan varrella. Vuodesta 2007 lähtien indeksi on noussut 929 % (sama lähde).

Lopputulema on selvä: Nasdaq-100 on ollut yksi tuottavimmista indekseistä, mutta se on vaatinut vahvaa mielenlujuutta ja kykyä olla myymättä paniikissa. Suomalaiselle sijoittajalle tämä tarkoittaa, että ETF-sijoittaminen Nasdaq-100:aan on kannattanut pitkällä aikavälillä, mutta se ei sovi heikkohermoisille.

Lisälähteet

nasdaq.com, curvo.eu, indexes.nasdaqomx.com, fool.com, fr.wikipedia.org, marketwatch.com, investopedia.com

Teknologiapainotteisen sijoittamisen syventämiseksi kannattaa tutustua myös Nasdaq-100-futuurien kaupankäynti, jotka heijastavat markkinoiden odotuksia ennen pörssin avautumista.

Ala missa naita

Usein kysytyt kysymykset

Mikä on Nasdaq-100-indeksi?

Nasdaq-100 on osakeindeksi, joka sisältää 100 suurinta Nasdaq-pörssiin listattua ei-rahoitusalan yhtiötä markkina-arvon perusteella. Indeksi on teknologiapainotteinen ja se lanseerattiin 31.1.1985.

Kumpi on parempi sijoitus, Nasdaq-100 vai S&P 500?

Nasdaq-100 on historiallisesti tuottanut korkeampaa tuottoa, mutta korkeammalla riskillä. S&P 500 on hajautetumpi ja vähemmän volatiliteettiä. Valinta riippuu riskinsietokyvystä ja aikajänteestä.

Voiko Nasdaq-100:aan sijoittaa Suomesta?

Kyllä, Nasdaq-100:aan voi sijoittaa Suomesta käyttämällä ETF-rahastoja, kuten QQQ tai Xtrackers Nasdaq-100 UCITS ETF. Näitä on saatavilla useimpien suomalaisten välittäjien kautta, kuten Nordnet, OP ja Danske Bank.

Mitä eroa on Nasdaq-100:lla ja Dow Jonesilla?

Nasdaq-100 on teknologiapainotteinen indeksi 100 yhtiöstä, kun taas Dow Jones Industrial Average koostuu 30 suuresta yhdysvaltalaisesta yhtiöstä ja se on vähemmän teknologiapainotteinen.

Miksi Nasdaq-100 on laskussa juuri nyt?

Laskun syitä voivat olla korkojen nousu, teknologiasektorin syklisyys, tai markkinoiden yleinen korjausliike. Yksittäiset tekijät, kuten sääntely tai geopolitiikka, voivat myös vaikuttaa.

Pitäisikö minun myydä Nasdaq-100-sijoitukseni nyt?

Sijoituspäätös riippuu henkilökohtaisesta aikajänteestä. Jos sinulla on pitkä aikajänne, laskut voivat olla ostopaikkoja. Jos tarvitset rahat pian, riski on suurempi. Suosittelemme keskustelemaan talousneuvojan kanssa.

Mitä eroa on Nasdaq-100:lla ja teknologiaindeksillä?

Nasdaq-100 ei ole puhtaasti teknologiaindeksi, vaikka teknologia on sen suurin sektori. Se sisältää myös viestintäpalveluita, terveydenhuoltoa ja kulutustavaroita. Teknologiaindeksi, kuten S&P 500 Information Technology, keskittyy vain teknologiayhtiöihin.

Kuinka usein Nasdaq-100:n koostumusta päivitetään?

Indeksin koostumusta tarkistetaan vuosittain joulukuussa. Poikkeuksellisissa tilanteissa, kuten yritysoston tai konkurssin yhteydessä, koostumusta voidaan päivittää myös kesken vuotta.

Aiheeseen liittyvää

Nasdaq-100 on yksi maailman tunnetuimmista indekseistä, ja se tarjoaa suomalaiselle sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä teknologiasektorin kasvusta. Mutta sen korkea volatiliteetti vaatii pitkää aikajännettä ja vahvaa mielenlujuutta. Suomalaiselle ETF-sijoittajalle, jolla on yli 10 vuoden aikajänne, Nasdaq-100 on houkutteleva valinta. Maltillisemmalle riskinottajalle S&P 500 tarjoaa rauhallisemman tien. Jos haluat molempia, yhdistä ne: 40 % Nasdaq-100:aan ja 60 % S&P 500:aan, niin saat tasapainotetun altistuksen Yhdysvaltain markkinoille. Tee päätöksesi tietoisena riskeistä – älä koskaan sijoita rahaa, jota et voi antaa heilua.